기술 부문 인력 감원, 재택근무로 사무실 공실율 19.6% 상승, 1979년 이후 최고 수준

상업용 부동산 업계는 원격 근무와 인플레이션 상승의 영향으로 계속해서 어려움을 겪고 있다.

이자율이 상승하고 다양한 산업 분야에서 사무실 공간을 축소하려는 광범위한 추세로 인해 이 분야는 전례 없는 규모의 빈 사무실 공간에 직면하게 되었다.

월요일 실적 발표에서 골드만삭스 그룹GS의 최고경영자(CEO) 데이비드 M. 솔로몬(David M. Solomon)은 인플레이션에 대한 지속적인 우려와 지정학적 긴장 고조와 함께 상업용 부동산의 열악한 상황을 미국 성장을 둔화시키는 주요 요인 중 하나로 언급했다.

이 부문은 금리를 둘러싼 추측에 특히 민감해졌다. 지난달, 연방준비제도(연준)의 금리 인하가 암시되면서 여러 주식과 펀드가 상승했다. 이는 일반적으로 위험한 시장에 대한 안정성을 제공한다고 칭찬받는 부문에서는 알 수 없는 변동성을 보여주었다.

불과 며칠 후 S&P 글로벌SPGI은 불안정한 상업용 부동산 시장과 관련된 위험을 기반으로 5개 지역 은행의 등급을 하향 조정하기로 결정했다.

거대 기술 기업의 운영 변화는 부분적으로 상업용 부동산 침체를 부채질하고 있다. 코로나19 사태 이후 기술 부문에서 새로운 현상이 된 원격 또는 하이브리드 근무로의 변화로 인해 많은 기업이 필요한 것보다 더 많은 사무실 공간을 확보하게 되었다.

이는 2023년 하반기에 약간의 감소세를 보인 후 2024년 1분기 동안 기술 부문에서 계속해서 일반적인 관행으로 이어졌던 대규모 해고 추세에 추가되었다.

지난달 말 아마존닷컴 AMZN은 사무실 공간을 줄이고 임대를 조기 종료하여 13억 달러를 절감할 계획이라고 밝혔다. 이 거대 기술 기업은 2022년과 2023년에 27,000명 이상의 직원을 해고한 후 사무실 공실률이 33.8%에 달할 것으로 예상된다.

월스트리트 저널(WSJ)의 보도에 따르면, 알파벳GOOGGOOGL는 실리콘밸리의 일부 사무실 공간을 서브리스하고, 메타 플랫폼META은 자사 사무실 공간의 계약을 줄였다. 페이스북을 소유하고 있는 이 기업은 올해 전세계적으로, 싱가포르와, 런던 등의 지역을 포함하여 사무실 공간을 대폭 축소하고 있다. 한편, 세일즈포스 CRM는 증권거래위원회(SEC) 보고서에서 1년 전과 비교했을 때 샌프란시스코 지역의 사무실 공간을 절반만 사용하고 있다고 밝혔다.

같이 읽기: 파월은 왜 이자율 인하를 미루고 있는가?

기술 부문의 후퇴는 법률 회사와 금융 회사를 포함한 다른 일반적인 사무실 주거 부문의 손실을 추가할 때 부동산 부문에 특히 고통스러운 것으로 입증되었다.

무디스 애널리틱스(Moody’s Analytics) 보고서에 따르면 1월까지 전국 대도시의 평균 빈 사무실 공간은 19.6%로 1979년 이후 최고치를 기록했다.

요즘 몇몇 도시에서는 극도의 사무실 공실률을 보이고 있는데, 샌프란시스코의 경우 팬데믹 이전 3.6%에 불과했던 것에 비해 36.7%를 기록했다. 이러한 공백은 시애틀, 뉴욕, 오스틴 등 기술 산업과 관련된 도시에서 더욱 두드러진다. 시애틀에서는 해당 지역에서 약 45,000명의 직원이 해고된 후 2023년 사무실 부동산 거래가 전년 동기 대비 98.7%나 감소했다.

지난주 웰스파고WFC의 1분기 통화에서 CEO 찰스 W. 샤르프(Charles W. Scharf)는 해당 부문의 대출 수요 감소로 인해 상업용 부동산 수익이 전년도보다 7% 감소했다고 말했다.

그러나 이 임원은 주로 사무실 공간으로 구성된 이 부문이 2023년 4분기와 비교했을 때 큰 변화를 경험하지 못했다고 덧붙였다.

자산 관리 부문에서 가장 큰 규모의 부동산 ETF인 뱅가드 부동산 지수 펀드 VNQ는 올 초 이후로 거의 11% 하락한 수치를 기록하며, 지난 5일 동안에만 5%의 하락을 기록하고 있다.

슈왑 US REIT ETF SCHH와 리얼 에스테이트 셀렉트 섹터 SPDR 펀드 XLRE는 매우 유사한 추이를 보이고 있다.

그러나 이 분야의 투자자들에게 이것이 모두 나쁜 소식은 아니다. 블랙스톤BX의 사장인 존 그레이(Jon Gray)는 최근 지금이 부동산 급락에 “저가 매수”할 적절한 시기가 될 수 있다고 말했다. 자산 운용사는 연준이 조만간 금리를 인하해야 할 것이라는 점을 고려하면서 상업용 부동산의 장기적인 미래에 대해 낙관하고 있다.

그런 일이 발생하면 이러한 경기 침체로 인한 새로운 개발 공급 감소와 저렴한 차입 비용이 결합되어 업계가 다시 한 번 상승할 수 있다.

이미지는 Midjourney가 제공한 인공지능을 통해 생성되었습니다.