월트 디즈니의 주가 하락: 2분기 EPS는 예상 상회, 매출은 하회 수익, 비밀번호 공유 규제

월트 디즈니DIS는 화요일 2분기 실적 발표 이후 주가가 9% 이상 하락했다.

이 회사는 전년대비 1% 증가한 220.8억 달러의 매출을 발표했으며, 이는 221.1억 달러의 컨센서스를 다소 하회하는 수치다. 1.21 달러의 조정 주당순이익은 1.09 달러의 컨센서스를 넘어서는 수치였다.

부문별: 엔터테인먼트 매출은 전년 대비 5% 감소한 98억 달러다. 스포츠 매출은 전년 대비 2% 증가한 43억 달러로 집계됐으며, 경험(Experiences) 매출은 전년대비 10% 증가한 84억 달러를 기록했다.

실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 이 회사는 파크스(Parks)의 성장이 코로나 이후 최고 수준에서 완화되고 있다고 말했다.

엔터테인먼트 부문에서 리니어 네트웍스(Linear Networks) 매출은 전년 동기 대비 8% 감소한 28억 달러, 소비자 직접 판매 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 56억 달러, 콘텐츠 판매/라이센스 및 기타 매출은 전년 동기 대비 40% 감소한 14억 달러에 머물렀다.

CNBC 보도에 따르면 이 회사의 엔터테인먼트 스트리밍 애플리케이션인 디즈니+와 훌루(Hulu)가 처음으로 분기 이익을 기록함에 따라 연결 영업 이익은 전년 동기 대비 17% 증가한 38억 달러를 기록했다. ESPN+와 결합하여 스트리밍 비즈니스는 연간 손실액이 전년도 6억 5,900만 달러인 것에 비해 1,800만 달러로 감소했다.

엔터테인먼트 스트리밍 매출(ESPN+ 제외)은 전년 대비 13% 증가한 56억 4천만 달러를 기록했으며, 영업 이익은 디즈니+ 가입자와 증가한 사용자당 평균 매출 덕분에 전년 대비 5억 8,700만 달러의 적자에서 4,700만 달러의 흑자를 기록했다.

디즈니 플러스의 핵심 가입자 수는 전년도 1억 1,130만명에서 1억 1,760만명으로 증가했다. 훌루의 총 구독자는 1년 전 4,970만명에서 5,020만명으로 늘었으며, ESPN+의 구독자는 2023년 12월 분기의 2,520만명에서 2,480만명으로 감소했다.

이 회사는 컨퍼런스 콜에서 디즈니+의 패스워드 공유 규제를 다음 달부터 실시할 예정이라고 밝혔다.

최고경영자(CEO)인 로버트 A. 아이거는 “우리의 결과는 주로 경험부문과 스트리밍 비즈니스에 의해 주도되었다. 중요한 점은 엔터테인먼트 스트리밍이 이번 분기에 이익을 냈으며, 우리는 4분기에는 스트리밍 비즈니스를 통합해 이익을 창출하겠다는 계획대로 가고 있다”고 말했다.

미국의 파크스(Parks) 및 경험의 매출은 전년대비 7% 증가한 59.6억 달러로 집계됐으며, 홍콩 디즈니랜드 리조트(Hong Kong Disneyland Resort)의 고객 수와 가격 상승으로 국제 매출은 29% 증가한 15.2억 달러를 기록했다.

디즈니의 TV 사업은 수백만 명의 미국인이 케이블 TV를 끊는 문화로 인해 둔화되었다. ESPN의 매출은 전년 대비 3% 증가한 42.1억 달러로 집계됐으나, 영업이익은 전년대비 9% 감소한 7.99억 달러로 집계됐다.

ESPN을 제외한 디즈니 포트폴리오 전체의 리니어 네트워크 매출은 전년 대비 8% 감소한 27억 7천만 달러를 기록했다. 영업이익은 전년 대비 22% 감소한 7억 5,200만 달러를 기록했다.

대형 영화의 부재로 콘텐츠 판매, 라이선싱 및 기타 매출은 전년대비 40% 감소한 13.9억 달러로 집계됐다.

전망 (Outlook): 디즈니는 2024 회계연도의 조정된 주당 순이익(EPS) 성장 목표가 25%임을 예상하고 있다.

또한 이번 회계연도에는 운영을 통해 약 140억 달러의 현금을 창출하고 80억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출할 예정이다.

디즈니 주가 움직임: 화요일 디즈니의 주가는 9.51% 하락한 105.39달러에 마감했다.

월트 디즈니. 셔터스톡을 통한 사진