S&P 500 기업들 중 단지 17%가 지수를 능가: 이것이 시장에 어떤 의미를 가지나?

SPDR S&P 500 ETF TrustSPY는 지난 30일 동안 3.5% 이상 상승했는데, 이는 미국 경제 둔화 조짐 속에서도 인상적인 성과이다. 투자자들의 낙관론에도 불구하고 지난 달 S&P 500 구성요소 중 단지 17%만이 지수를 능가했는데, 이는 역사적 최저치이다.

데이터: X의 게시글이 컴파운드 뉴스(The Compound News)의 데이터를 전달했다.

How concentrated has this market become?

Just 17% of S&P 500 stocks have outperformed the index over the last 30 days, the lowest share in at least a decade.

In other words, only 85 stocks in the S&P 500 have had higher returns than the index itself over the last month.

By… pic.twitter.com/ETPAG2ZCi3

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 8, 2024

이 데이터에 따르면 지난 30일 동안 S&P 500 회원사들 중 약 17%(약 85개 기업)만이 전체 지수를 능가했다. 초과 성과에 대한 10년 평균은 49%로 오늘날의 수치보다 훨씬 높다.

이는 최소 10년 동안 30일 초과 수익률 중 가장 낮은 수치이다. 이 수치는 2022년 중후반, 2023년 말, 2024년 초에 장기간 동안 50%를 넘었다.

Benzinga Pro에 따르면 테슬라, 어도비, 애플, 아마존닷컴은 지수를 능가하는 몇 안 되는 기업들 중 하나이다. 나이키, 다나허, CVS 헬스는 실적이 가장 저조한 기업들 중 일부이다.

왜 이 소식이 (Why it Matters): 이 데이터는 소수의 기술 중심 주식만이 역사적으로 시장에 큰 영향을 미친다는 사실을 반영한다. 빅테크 기업들은 다른 산업 분야의 회사들을 능가했다.

높은 집중도는 양날의 검이다: S&P 500 지수에 노출된 투자자는 기술의 지속적인 상승으로 더 많은 이익을 얻을 수 있지만 시장이 기술 경기에 어려움을 겪을 경우 위험도 증가한다. 골드만삭스 리서치에 따르면 S&P 500은 역사적으로 최고 집중 기간 다음 해에 반등했다.

표준 S&P 500이 보다 다각화된 Invesco S&P 500 Equal Weight ETFRSP에 비해 과대평가되었다는 우려가 있다.

사진: 셔터스톡

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