MS 4분기 실적 미리 보기: 분석가는 '주가는 아직 완전히 반영되지 않았다'고 언급

이번 거래 주간에 분기별 실적을 보고하는 최대 기업 중에는 마이크로소프트MSFT가 있으며, 투자자들과 분석가들은 클라우드 및 인공 지능 노력의 지속적인 성장에 주목하고 있다.

실적 예상: 분석가들은 Benzinga Pro의 데이터에 따르면 마이크로소프트가 4분기 매출을 643억 6천만 달러로 보고할 것으로 예상한다.

이 회사는 지난해 4분기에 561억 9,000만 달러의 매출을 올렸다. 마이크로소프트는 5분기 연속을 포함하여 지난 10분기 중 8분기 동안 분석가들의 매출 추정치를 넘어섰다.

분석가들은 이 회사가 작년 4분기 2.69달러에 비해 4분기 주당 순이익을 2.93달러로 보고할 것으로 예상하고 있다. 이 회사는 7분기 연속을 포함해 지난 10분기 중 9분기 동안 분석가들의 주당 순이익 추정치를 넘어섰다.

분석가의 관점: 진행 중인 AI 혁명과 해당 분야에서 마이크로소프트의 성장은 웨드부시(Wedbush)의 분석가인 댄 아이브스(Dan Ives)가 이 회사 보고서에서 주목하게 될 핵심 항목 중 하나이다.

아이브스는 “마이크로소프트와 엔비디아는 전 세계적으로 AI 채택 속도를 보여주는 기술 분야 최고의 지표이다”고 말했다.

이 분석가는 새로운 투자자 노트에서 아웃퍼폼(Outperform) 등급과 550달러 목표 가격을 유지했다.

아이브스는 채널 조사 결과 마이크로소프트가 AI 파도의 “운전석”에 있는 잠재적인 “강력한” 분기를 보여준다고 말했다. 이 분석가는 애저(Azure)의 클라우드 거래 흐름이 강력한 모멘텀을 보이고 있다고 말했다.

“가장 중요한 지표는 월가의 보기(bogey)가 30%에 달하는 애저 성장이 될 것이다. 이는 해당 분기 동안 클라우드상의 핵심 마이크로소프트(MSFT) 기업 고객들의 높은 수준의 거래 활동을 고려할 때 우리의 견해로는 넘길 수 있다고 생각한다.”

이 분석가는 향후 3년 동안 마이크로소프트 설치 기반의 70% 이상이 기업 및 상업용 AI 기반 기능을 차지할 것이라고 덧붙였다.

“우리는 이것을 AI가 향후 몇 년간 레드먼드의 클라우드 성장 궤적을 변화시킬 마이크로소프트의 ‘아이폰 순간’으로 보고 있으며, 최근 조사를 통해 이러한 역동성에 대한 확신이 더욱 커졌다.”

아이브스는 마이크로소프트 고객을 위한 코파일럿(Copilot) 배포가 2025 회계연도에 이 회사의 최고 매출에 250억 달러를 추가할 수 있을 것으로 추정한다.

“우리는 AI 기업 사용 사례가 2024/2025년에 AI에 대한 더 많은 예산을 촉진함에 따라 레드몬드에 다가올 클라우드 및 AI 성장의 차세대 물결로 우리가 보는 것에 대해 주식이 아직 완전히 가격을 책정하지 못했다고 믿고 있다.”

아이브스는 마이크로소프트가 인공지능을 통해 ‘차세대 성장’을 시작하기 시작했다고 말했다.

7월에 마이크로소프트에 대한 다른 분석가들의 평가와 목표 주가는 다음과 같다:

파이퍼 샌들러: 비중확대(Overweight) 등급을 재확인하고 목표 주가를 465달러에서 485달러로 상향

TD 코웬: 매수 등급 유지, 목표 주가 470달러에서 495달러로 상향

뱅크 오브 아메리카: 매수 등급 유지, 목표 주가 480달러에서 510달러로 상향

미즈호: 아웃퍼폼(Outperform) 등급 유지, 목표 주가를 450달러에서 480달러로 상향

BMO 캐피털: 아웃퍼폼(Outperform) 등급 유지, 목표 주가를 465달러에서 500달러로 상향

아거스 리서치: 매수 등급 유지, 목표 주가 475달러에서 526달러로 상향

주목해야 할 주요 사항: 마이크로소프트는 최근 윈도우를 실행하는 컴퓨터를 중단시킨 크라우드스트라이크 홀딩스CRWD로 인한 글로벌 IT 장애와 관련하여 뉴스에 많이 등장했다.

마이크로소프트의 중단이 고객 이탈에 큰 영향을 미칠 가능성은 없지만 이 분석가는 이 회사가 주요 이벤트에서 어떻게 앞으로 나아가고 있는지 물어볼 수 있다.

AI와 클라우드가 헤드라인을 장식하는 동안 Xbox가 이끄는 이 회사의 게임 부문도 투자자들이 주목해야 할 핵심 항목이 될 수 있다. 마이크로소프트는 최근 몇 년간 게임 관련 인수를 여러 차례 진행했으며 향후 몇 년 안에 새로운 콘솔이 출시될 것으로 보고했다.

장부의 전체 회계 연도를 통해 마이크로소프트는 다음 회계 연도에 대한 지침을 제공할 수 있다.

MSFT 주가 움직임: 마이크로소프트의 주식은 월요일 정규 거래에서 0.34% 오른 426.73달러에 마감했다. 이는 1년간 주식의 변동폭이 309.45달러에서 468.35달러 사이였던 것을 감안하면 상당히 높은 수치이다. 2024년 현재로서는 마이크로소프트 주식은 14% 상승했습니다.

Photo: Volodymyr Kyrylyuk on Shutterstock

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