미국 경제 부진, AI 버블, 금리 인하 부족으로 2025년에 '약세장'이 올 것: 베테랑 투자자

베테랑 투자가 데이비드 로치(David Roche)는 미국 경제 부진, 인공 지능(AI) 거품, 금리 인하 부족 등을 이유로 2025년 약세장이 임박할 것이라고 경고했다.

무슨 일이 (What Happened): 퀀텀 스트래티지(Quantum Strategy)의 전략가인 로치는 여러 요인의 조합으로 인해 2025년 약세장이 예상된다고 월요일 CNBC가 보도했다.

로치는 “내 생각에는 [약세장]이 아마도 2025년에 올 것이라고 생각한다. 이제 우리는 그 원인이 무엇인지 알고 있다”고 말했다.

그는 연방준비제도(연준)가 금리를 시장이 원하는 3.50%로 인하하는 것을 꺼리고, 경제가 둔화되고, AI 거품이 "확실히 버블 지형에 진입"할 것이라고 예상했다.

로치는 이러한 요인들이 아마도 올해 말부터 시작되는 약세장으로 이어질 것이라고 믿고 있다. 그는 또한 이 예측이 11월 미국 대통령 선거 결과를 설명하지 못한다고 언급했다.

최근 시장 매도세에도 불구하고 로치는 연준이 금리 인하를 진행할 것으로 예상하며, 이는 2025년 내내 이윤에 점진적으로 영향을 미칠 것이다. 그는 또한 연준, 소비자, 정치인들이 고통의 한계점을 낮추어 약세장이 발생할 경우 연준이 대처할 수 있는 여지를 남겨두었다고 지적했다.

중요성 (Why It Matters): 로치의 예측은 다른 금융 전문가들이 표현한 최근 정서와 일치한다. 일요일 미들버그 커뮤니티(Middleburg Communities)의 수석 이코노미스트인 브래드 케이스(Brad Case)는 연준이 강력한 소비자 지출과 소득 증가를 이유로 11월까지 금리를 인하하지 않을 수도 있다고 밝혔다.

또한 뱅크 오브 아메리카의 CEO인 브라이언 모이니한(Brian Moynihan)은 연준의 금리 정책과 그것이 소비자 신뢰에 미치는 영향에 대해 우려를 표명했다. 모이니한은 금리 인하가 없으면 경제 안정에 중요한 소비자 심리가 약화될 수 있다고 경고했다.

이러한 복잡성에 더해 AI 부문은 논쟁의 주제가 되어 왔다. 지난 7월 월스트리트 베테랑인 에드 야데니(Ed Yardeni)는 AI가 버블이 부풀어 오르는 조짐을 보인다고 경고했다. 반대로 LPL 파이낸셜의 수석 이코노미스트인 제프리 로치(Jeffrey Roach)는 거품에 대한 두려움을 일축하고 AI를 통한 생산성 향상을 강조했다.

로치(Roche)의 예측은 일련의 경제 경고와 시장 변동 속에서 나왔다. 최근 짐 크레이머(Jim Cramer)는 주가를 움직이는 인위적인 요인을 강조하면서 최근 상승은 강력한 펀더멘털이 아니라 일본 중앙은행의 행동에 기초한 것이라고 지적했다.

더욱이, 최고의 경제학자들과 자금 관리자들은 경기 침체 가능성에 무게를 두고 있다. 카슨 그룹(Carson Group)의 라이언 데트릭(Ryan Detrick)과 같은 일부에서는 연착륙이 여전히 가능하다고 제안하는 반면 다른 일부에서는 더 심각한 결과를 경고한다. 시장은 이미 이달 초 눈에 띄는 하루 급락을 포함해 상당한 변동성을 경험했다.

처음에는 약세로 보였던 불안정한 한 주를 보낸 후, SPDR S&P 500 ETF TrustSPY는 금요일에 0.4% 상승하여 5,344포인트로 마감하여 이틀 연속 상승세를 유지하고 주초 손실을 완전히 만회했다. 마찬가지로, Invesco QQQ TrustQQQ가 추적하는 나스닥 100은 금요일에 0.6% 상승하여 18,513포인트로 마감하여, 벤징가 프로의 데이터에 따르면 한 주를 0.4% 상승하고 4주 연속 하락세를 깨뜨렸다.

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본 기사는 Benzinga Neuro를 통해 제공되었으며, Kaustubh Bagalkote가 편집했습니다.

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