투자자들은 고용 데이터에 앞서 금리 인하에 공격적으로 베팅: 이번 주 주목해야 할 5개 ETF

투자자들은 수요일과 금요일 사이에 중요한 노동 시장 데이터가 공개되어 연방준비제도(연준)의 공격적인 금리 인하에 대한 기대감이 높아질 것으로 예상하고 있다.

9월 18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 50bp(베이시스 포인트) 금리 인하에 대한 기대는 화요일 거래 중에 소폭 높아졌다. 이는 제조업 조사에서 8월 활동이 추가 위축된 것으로 나타났기 때문이다.

CME의 페드워치(FedWatch)의 데이터에 따르면, 이번 달 0.5%포인트 금리 인하의 시장 내 예상 확률이 30%에서 37%로 상승했다.

시장 참가자들은 2024년 12월까지 다음 세 번의 FOMC 회의에서 약 90bp(또는 거의 전체 비율 포인트)의 금리 인하를 예상하고 있다.

이번 주 주목해야 할 노동 시장 데이터

경제 데이터의 중요한 흐름이 노동 시장 상황에 대한 중요한 통찰력을 제공할 것이다:

• 수요일: 고용 환경이 냉각된 달인 7월의 채용 및 퇴직이다. 경제학자들은 일자리가 818만 개에서 810만 개로 소폭 감소할 것으로 예상한다.
• 목요일: 오전 8시 15분, ADP는 8월 민간 급여 데이터를 발표할 예정이며, 일자리 증가 기대치는 7월의 122,000에서 145,000으로 증가할 것으로 예상된다. 또한, 주간 실업수당 청구 보고서는 약 230,000건 정도 안정적인 수치를 보일 것으로 예상된다.
• 금요일: 8월 공식 고용 보고서가 발표될 예정이며, 비농업 고용은 7월 114,000명에서 8월 160,000명으로 크게 증가할 것으로 예상된다. 실업률은 7월 4.3%에서 8월 4.2%로 낮아질 것으로 예상된다. 임금상승률도 개선될 것으로 예상된다. 평균 시간당 소득은 이전 0.2% 증가에서 월간 0.3% 증가할 것으로 예상된다.

모니터해야 할 5개의 주요 ETF

시장들은 8월 고용 데이터에 강하게 반응할 것으로 보인다. 지난달 주식 시장은 예상보다 낮은 고용 성장으로 큰 타격을 입었다. 또한 7월에 실업률이 예상치 못하게 상승했다.

8월에 유사하게 실망스러운 보고서가 발표될 경우, 9월 FOMC 회의에서 더 큰 금리 인하에 대한 베팅이 더욱 높아질 수 있다. 반대로, 데이터가 노동 시장 상황이 여전히 견고하며 7월의 부정적인 추세가 일시적이었다는 결과를 보여준다면, 트레이더들은 공격적인 연준 금리 인하에 대한 기대를 완화할 수 있다.

다음은 주목해야 할 5개의 상장지수펀드(ETF)이다:

• iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT: TLT의 상승은 예상보다 낮은 고용 지표와 요금 인하 기대감 증가를 나타낼 수 있다. 예를 들어, TLT는 7월 일자리 보고서 이후 8월 2일에 3% 급등했다.
• Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF UUP: 통화 바스켓에 대한 달러의 성과를 추적하는 이 ETF는 실망스러운 고용 데이터에 대응하여 하락할 수 있다. 8월 2일 UUP는 1% 하락해 올해 최악의 세션을 기록했다.
• SPDR S&P 500 ETF Trust SPY: 미국 주식시장은 고용 동향이 기업 성장의 주요 동인인 소비자 지출에 영향을 미치기 때문에 노동 시장 데이터에 매우 민감하다. SPY는 8월 2일 1.9% 하락했다.
• iShares Russell 2000 ETF IWM: 소형주는 특히 노동 시장 변동에 취약하다. 경기 침체 위험이 높아지면 중소기업에 대한 투자 심리에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문이다. IWM은 8월 2일 3.5% 급락했다.
• United States Oil Fund USO: 미국 노동 시장 발전과 밀접하게 연관되어 있는 유가도 움직임을 보일 수 있다. 7월 고용 보고서의 예상보다 낮은 결과로 인해 USO ETF에서 추적한 바와 같이 서부 텍사스 중질유(WTI) 선물이 3.8% 하락했다.

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이미지 출처: Shutterstock

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