퀄컴의 4분기 실적 발표, 핸드셋 시장 전망에 대한 분석가들의 의견 분분

퀄컴QCOM의 주식이 목요일 초반에 회사가 긍정적인 4분기 실적을 발표한 후에 변동성을 보였다.

이 회사가 흥미로운 실적 시즌 중에 실적을 발표했다. 다음은 몇 가지 주요 애널리스트의 의견이다.

• 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)의 C.J. 뮤즈(C.J. Muse) 애널리스트가 중립 등급과 160달러의 목표 주가를 유지했다.
• 로젠블라트 증권(Rosenblatt Securities)의 케빈 캐시디(Kevin Cassidy) 애널리스트가 매수 등급과 250달러의 목표 주가를 유지했다.
• 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 하시 쿠마르(Harsh Kumar) 애널리스트가 비중 확대 등급을 유지했다.
• 벤치마크(Benchmark)의 코디 애크리(Cody Acree) 애널리스트가 매수 등급과 240달러의 목표 주가를 유지했다.
• 키뱅크 캐피털 마켓(KeyBanc Capital Markets)의 존 빈(John Vinh) 애널리스트가 주식에 대해 섹터 비중 등급을 재확인했다.

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캔터 피츠제럴드: 퀄컴은 안드로이드 스마트폰 트렌드의 부진과 애플AAPL의 감소하는 생산 계획 속에서도 예상보다 나은 분기 실적을 발표했다고 뮤즈가 메모에서 말했다. 이 상승은 중국의 프리미엄 폰에 대한 높은 노출과 IoT 및 자동차 관련 사업의 다각화로 인해 발생했다고 그가 덧붙였다.

이 회사는 애플의 모뎀 내재화 계획의 리스크를 해소할 필요가 있지만, 두 개의 성장 사업인 자동차와 IoT는 9월 분기 전체 매출의 25%에 불과하다고 이 애널리스트가 언급했다.

퀄컴이 스마트폰 연결성의 “부동의 리더”이지만 시장은 둔화되고 있으며, 중국의 주요 고객들이 “중국 제조”로 이동하면서 이탈할 것이라고 그가 추가로 언급했다.

로젠블라트 증권: 퀄컴은 102억 달러의 매출과 주당 2.69달러의 비 GAAP 순이익을 보고하여 각각 98억 달러와 2.55달러의 컨센서스를 초과했다고 캐시디가 말했다. 연간 매출은 9% 증가했으며, 이는 주로 자동차와 IoT 매출의 강세에 의해 주도되었다고 그가 덧붙였다.

이 애널리스트는 12월 분기에 대한 경영진의 지침도 주로 중국 기업의 새로운 플래그십 안드로이드 스마트폰 출시에 힘입어 예상치보다 높게 나왔다고 말했다. “경영진은 메타 플랫폼스META와 아마존닷컴AMZN과 같은 업계 플레이어들의 기기 개발에서 GenAI에 대한 광범위한 지원이 있었다고 언급했다”고 그가 덧붙였다.

파이퍼 샌들러: 퀄컴은 최근 분기에서 실적이 기대를 초과했으며, 상승은 핸드셋 사업의 강세 트렌드에 의해 주도되었다. 이 사업에서 이 회사는 “내용과 내부 기대 대비 단위 수의 약간의 증가 모두에서 혜택을 보고 있는 것으로 보인다”고 쿠마르가 말했다.

IoT와 자동차 부문은 분기 동안 성장했지만, 회사의 12월 분기 가이던스는 “약간의 완화”를 나타낸다고 이 애널리스트가 말했다. “우리는 핸드셋 중심의 사업에서 차별화된 매출 흐름으로 나아가는 길이 퀄컴에 대해 매우 잘 진행되고 있는 것으로 보인다고 생각한다”고 그가 추가로 말했다.

벤치마크: 퀄컴의 분기 매출은 전년 대비 18% 증가했으며, 컨센서스보다 약 2억 4천만 달러 높게 나왔다고 애크리가 말했다. 이 회사의 주당 순이익은 2.69달러로, 컨센서스를 13센트 초과했다고 그가 덧붙였다.

경영진은 10.5억 달러에서 11.3억 달러의 매출 범위를 가이던스 했으며, 중간값이 스트리트 예상보다 3억 달러 높다고 이 애널리스트가 말했다. “전체 휴대폰 시장과 관련하여 퀄컴은 2024년 전 세계 3G/4G/5G 휴대폰 장치에 대한 예측을 소폭 증가시켰으며, 현재 시장 규모가 매년 한 자릿수 중저가율로 증가할 것으로 예상하고 있다. 이는 올해 전 세계 단위가 보합에서 소폭 증가할 것이라는 이전 전망보다 다소 나은 것이다”고 그가 덧붙였다.

키뱅크 캐피털 마켓: 퀄컴의 분기 실적은 자동차와 IoT에 의해 주도되었다고 빈이 말했다. 경영진은 애플의 내부 모뎀에 대한 언급을 하지 않았지만, 2026년 아이폰의 20% 점유율에 대한 기대를 재확인했다고 그가 덧붙였다.

“1분기 핸드셋 전망은 중국 OEM과의 강력한 매출 성장을 강조했으며, 프리미엄 세그먼트의 수요는 정상화되고 확장되었다”고 이  애널리스트가 썼다. 그러나 그는 애플의 내부 모뎀과 “매력적인 엣지 AI 촉매의 부족”으로 인한 역풍에 대해 우려를 표명했다.

주가 변동: 목요일 퀄의 주가가 0.046% 하하여 172.91달러에 마감되었다.

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이미지: Shutterstock

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