디즈니 4분기 실적은 좋아하는 것이 많다고 밝히며 '고품질' 수익 성장 퍼포머로 평가

월트 디즈니 컴퍼니DIS는 목요일에 다년간의 가이던스를 공개했다. 이는 애널리스트들을 놀라게 했고, 이 회사의 4분기 재무 결과 이후 목표 주가가 상승하는 결과를 가져왔다.

디즈니 애널리스트들:

구겐하임(Guggenheim)의 애널리스트 마이클 모리스(Michael Morris)는 디즈니에 대한 매수 등급을 유지하고 목표 주가를 $110에서 $130으로 상향 조정했다.
맥쿼리(Macquarie)의 애널리스트 팀 놀렌(Tim Nollen)은 중립 등급을 유지하고 목표 주가를 $91에서 $110으로 상향 조정했다.
골드만삭스의 애널리스트 마이클 응(Michael Ng)은 매수 등급을 유지하고 목표 주가를 $125에서 $135로 상향 조정했다.

참고 읽기: 디즈니 4분기 실적 미리보기: 디즈니+ 수익성, 데드풀 박스오피스 성공이 주목할 만한 항목

구겐하임의 분석: 디즈니가 제공한 다년간의 가이던스는 장기 성장 경로에 대한 신뢰를 심어줄 수 있다고 모리스가 새로운 투자 노트에서 말했다.

이 애널리스트는 4분기 결과에서 소비자 직접 수익이 예상보다 높았고, 선형 네트워크는 뒤처졌다고 언급했다.

“주요 추가 항목은 FY25 EPS 성장 전망이 컨센서스를 초과하고, 2026년과 2027년에는 두 자릿수 성장로의 가속화를 포함하는 상세한 다년간 재무 가이던스이다”고 모리스가 말했다.

이 애널리스트는 엔터테인먼트, DTC 및 스튜디오 성장이 선형 네트워크에 대한 지속적인 압박을 상쇄할 것으로 예상했다.

“우리는 ESPN 플래그십 출시, 통합된 엔터테인먼트 성장, 놀이공원 수익 확대 및 승계 명확성을 2025년까지 매수 논문의 핵심 요소로 보고 있다”고 말했다.

맥쿼리의 분석: 디즈니의 4분기 실적과 가이던스에서 긍정적인 점이 많았다고 놀렌이 새로운 투자 노트에서 말했다.

“디즈니의 4분기 보고서는 FY25-27에 대한 긍정적이고 상세한 가이던스를 포함하여 장기 잠재력을 보여준다”고 놀렌이 말했다.

DTC 수익성, 블록버스터 영화의 성공 및 광고 안정성이 4분기 동안 이 애널리스트가 강조한 사항이었다.

이 애널리스트는 디즈니의 가이던스가 평소보다 풍부하다고 언급했다.

분기 실적이 강세였지만, 이 애널리스트는 주가의 밸류에이션에 대한 단기 위험과 우려로 인해 중립을 유지한다. 현재 주가가 20배의 PER과 12배의 FY25 EV/EBITDA로 거래되고 있다.

놀렌은 ESPN DTC 플래그십 출시가 선형 구독자와의 거래를 포함할 수 있다고 우려한다.

“디즈니는 우리가 성공적으로 스트리밍으로 전환될 것이라고 확신할 수 있는 유일한 전통 미디어 회사이다. 긍정적인 상세 가이던스는 고무적이며, 시장의 정서가 주식을 끌어올릴 수 있다”고 말했다.

골드만삭스의 분석: 테마 파크 회복, DTC 강세 및 다년간의 전망이 4분기 동안 응(Ng)에게 강조되었다.

“DIS는 우리의 컨센서스 예상치를 초과하는 3년 전망을 제공했다”고 응이 말했다.

이 애널리스트는 2025, 2026 및 2027 회계연도에 대한 가이던스가 예상보다 좋았고, 여러 주요 부문에서 강세를 보인다고 말했다.

“DIS는 2025 회계연도 실적이 스트리밍 사업의 수익성 있는 성장과 매력적인 마진의 진행을 반영하고, 경험 사업 성장에 대한 지속적인 투자로 나타날 것으로 예상한다”고 이 애널리스트가 말했다.

이 애널리스트는 ESPN 플래그십 출시, “모아나 2” 및 “무파사”와 같은 향후 영화, 회사의 테마 파크 확장 및 새로운 크루즈 선박을 주목하고 있다.

“우리는 DIS에 대해 매수 등급을 유지하고 있으며, 이 회사가 고품질 EPS 컴파운더라고 믿고 있다”고 말했다.

DIS 주가 변화: 디즈니의 주식은 미 동부 시간 금요일 오후 3시 48분에 5.34% 상승한 $114.94에 거래되었했으며, 52주 거래 범위는 $83.91에서 $123.74이다. 디즈니 주식은 2024년 현재 26.72% 상승했다.

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사진: Shutterstock

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