타깃의 약한 3분기 실적 후 마진과 재고 문제가 분석가의 주의를 요구, 주가는 20% 이상 급락

타깃 코퍼레이션TGT이 부진한 3분기 실적과 2024 회계연도 전망을 하향 조정한 이후 주가가 수요일 20% 이상 급락했다.

이 회사 측은 3분기 조정된 주당순이익(EPS)이 1.85달러로 발표되었으며, 이는 애널리스트들이 예상한 2.30달러를 큰 폭 하회한 결과이다.

또한, 2024 회계연도 조정 EPS는 8.30달러에서 8.90달러로 예상되어, 이전의 9.00달러에서 9.70달러로 전망했던 것보다 하향 조정되었다. 수정된 2024 EPS 전망은 컨센서스 추정치인 9.55달러도 하회한 수치이다.

다음은 애널리스트들의 실적에 대한 의견이다:

JP 모건의 애널리스트 크리스토퍼 호버스(Christopher Horvers)는 타깃에 대해 중립 등급을 재확인했다.

이 애널리스트는 마진이 주가 반응의 주요 요인이라고 언급하며, 이는 2025년 운영 마진 예상치인 6.0% 달성 가능성을 평가하는 데 중요하다. 재고 손실(shrink)은 긍정적인 요소였으나, 높은 이행 비용과 과잉 재고는 마진을 악화시켜 전망을 하향 조정했다.

4분기에는 동등한 판매 성장률을 보일 것으로 예상하며, 캘린더 변경으로 40bp(베이시스 포인트)의 역풍이 있어 운영 마진이 4%-5%로, 주당순이익이 1.85달러-2.45달러로 예상되어 시장의 기대치에 미치지 못할 것으로 보인다.

또한 읽기: 넷플릭스, 제이크 폴과 마이크 타이슨 경기 중 스트리밍 중단으로 집단소송 당해

BofA 증권의 애널리스트 로버트 F. 오메스(Robert F. Ohmes)는 이 회사에 대해 매수 등급을 재확인하며 목표 주가를 195달러로 설정했다.

이 애널리스트는 타깃의 3분기 실적 발표가 여러 가지 질문을 제기한다고 언급하며, CEO의 소매업체가 겪은 “독특한 도전”에 대한 언급이 3분기 동안의 특정 비용 압박에 대한 불확실성을 나타낸다고 지적했다. 이러한 압박이 2025년까지 얼마나 정상화될 수 있을지도 불확실하다.

오메스는 또한 디지털 성장의 영향이 4분기 및 2025년 총 마진에 미칠 수 있다고 조심스럽게 언급하였으며, 이는 3분기에 발생한 압박을 따른 것이다.

또한, 일반 책임 비용의 증가가 의문을 제기하며, 재고 손실이 분기 동안 긍정적 요인으로 작용했는지, 초기 기대와 일치했는지도 궁금해졌다. 마지막으로, 3분기 매장 기반 동일 매출 성장률이 -1.9%로 하락하여 2분기 +0.7% 성장률이 반전된 것에 대한 우려가 있었다.

주가 변동: 타깃의 주식은 수요일 21.41% 급락한 121.72달러에 마감되었다.

이미지 출처: Unsplash

Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.