Die Preise für Erdgas in den USA steigen in diesem Monat rasant an, um etwa 50 % auf 3,40 US-Dollar pro Million Britischen Wärmeeinheiten bis zum 21. November, dem höchsten Stand seit über einem Jahr.

Wahrscheinlich wird der November den stärksten Anstieg des Erdgaspreises am Henry-Hub-Punkt seit Juli 2022 markieren, befeuert durch erhöhte geopolitische Spannungen, ungewöhnlich kaltes Wetter in den USA und steigende Exportnachfrage.

Dieser scharfe Preisanstieg hat Investoren ins Zentrum der Aufmerksamkeit gerückt und zwar auf die Erdgasbestände, die von dem erneuten Schwung auf den Erdgasmärkten profitieren könnten.

Warum steigen die Erdgaspreise so rasant?

Der Preisanstieg wurde von einer Kombination aus Faktoren vorangetrieben:

• Stark fallende Temperaturen in den USA: Nach einem relativ wärmeren als durchschnittlichen Start in den Winter hat sich die Lage in den letzten Wochen drastisch verändert. Die National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) sagt den ersten großen Schneefall der Saison in Teilen der zentralen und nördlichen Appalachen voraus, wobei auch die niedrigeren Erhebungen in Pennsylvania und New York auf Schneefall vorbereitet sind. Dieses kältere Wetter hat die Nachfrage nach Heizung stark erhöht.
• Geopolitische Spannungen zwischen Russland und der Ukraine: Russlands Abschuss einer Interkontinentalrakete am Donnerstag in Kombination mit dem jüngsten Einsatz von westlichen Raketen durch die Ukraine zum Beschuss von russischem Territorium hat den geopolitischen Risikoaufschlag für die Erdgasmärkte erhöht.
• Angst um Lieferengpässe in Europa: Die österreichische OMV-Gruppe gab Anfang dieses Monats bekannt, dass sie keine Erdgasvolumina mehr von Russlands Gazprom beziehen wird, was die Befürchtungen vor Winterengpässen in Europa wieder entfacht hat und die Nachfrage möglicherweise in die USA für den Export von verflüssigtem Erdgas (LNG) verlagern könnte.

7 Erdgasaktien, die von der Rallye profitieren

Da die Erdgaspreise steigen, profitieren mehrere US-amerikanische Energieunternehmen von höheren Rohstoffpreisen und einer gestiegenen Nachfrage. Hier sind sieben Aktien, die man im Auge behalten sollte:

1. EQT Corporation EQT

EQT ist der größte Erdgasproduzent in den USA mit Betrieben im Appalachen-Becken. Das Unternehmen profitiert direkt von höheren inländischen Gaspreisen.

Die Aktien von EQT Corp. sind in diesem Monat um 30 % gestiegen und könnten damit den stärksten Monat seit März 2022 verzeichnen.

2. ONEOK, Inc. OKE

ONEOK ist ein Midstream-Betreiber, der Erdgas verarbeitet und transportiert und von höheren Pipeline-Volumina profitiert, wenn die Nachfrage steigt.

Die Aktien von ONEOK Inc. sind im November um 19,6 % gestiegen und könnten damit ihre beste Monatsleistung seit November 2020 erzielen.

3. Targa Resources Corp. TRGP

Targa ist auf die Sammlung und Verarbeitung von Erdgas spezialisiert und kann daher von der inländischen Nachfrage und dem Exportwachstum profitieren.

Die Aktien von Targa sind in diesem Monat um 24 % gestiegen und könnten damit den zehnten Monat in Folge mit positiven Ergebnissen und den stärksten Monat seit vier Jahren verzeichnen.

4. Kinder Morgan, Inc. KMI

Kinder Morgan ist einer der größten Pipeline-Betreiber in den USA. Die Infrastruktur des Unternehmens ist für den Transport von Erdgas zwischen den Regionen von entscheidender Bedeutung.

Kinder Morgan konnte im November einen Aktienzuwachs von 16 % verbuchen und könnte damit den besten Monat seit November 2020 verzeichnen.

5. Antero Resources Corporation AR

Fokussiert auf die Produktion von Erdgas und Flüssigkeiten verfügt Antero Resources über eine bedeutende Exposition gegenüber der Appalachen-Region, in der die kälteren Temperaturen die Nachfrage antreiben.

Die Aktien von Antero Resources sind in diesem Monat um 32 % gestiegen, nach einem Rückgang von 9,7 % im Oktober.

6. Cheniere Energy, Inc. LNG

Als größter Exporteur von verflüssigtem Erdgas aus den USA profitiert Cheniere von der globalen Nachfrage nach Erdgas, insbesondere in Europa.

Cheniere Energy hat in diesem Monat bisher 16 % zugelegt.

7. Williams Companies, Inc. WMB

Williams betreibt die Infrastruktur und Transportleitungen für Naturgas und spielt eine wichtige Rolle bei der Verbindung von Angebot und Nachfrage.

Die Aktien sind im November um 13,6 % gestiegen und könnten damit eine 14,7 % ige Rallye im Oktober verzeichnen.

Diagramm: US-Natural-Gas-Aktien im November im Aufwind

EIA-Ausblick für Erdgas: Winternachfrage und LNG-Exporte zur Unterstützung der Preise

Der neueste Kurzfristige Energieausblick (STEO) der EIA ist optimistisch in Bezug auf die kurzfristigen Preisgewinne von Erdgas, gestützt durch eine robuste Winternachfrage und steigende LNG-Exporte.

Da für die Saison kälteres Wetter als erwartet vorhergesagt wird, hat die EIA ihre Verbrauchsschätzungen erhöht, insbesondere im Wohn- und Gewerbesektor, in dem die Heizungsbedürfnisse dominieren. Es wird erwartet, dass die Nachfrage im Wohn- und Gewerbesektor durchschnittlich 36 Milliarden Kubikfuß pro Tag (Bcf/d) beträgt, was einem Anstieg von 4 % gegenüber dem letzten Winter entspricht.

Bis 2025 wird eine Marktentwicklung der Erdgasproduktion in den USA von 1 % prognostiziert. Der Permian Basin wird mit einem Anstieg von 6 % an der Spitze stehen, gefolgt von einem Anstieg von 5 % der Produktion aus der Eagle Ford Region.

Die EIA geht davon aus, dass die Preise für Erdgas am Henry Hub, die vom United States Natural Gas Fund LP UNG nachverfolgt werden, in der ersten Jahreshälfte 2025 stetig ansteigen werden und im Durchschnitt 2,80 US-Dollar pro Million Britischen Wärmeeinheiten im ersten Quartal und 2,90 US-Dollar/MMBtu für das gesamte Jahr betragen. Dies entspricht einem signifikanten Anstieg von 33 % im Vergleich zum Durchschnitt von 2024 von 2,20 US-Dollar/MMBtu.

Es wird erwartet, dass der Export von verflüssigtem Erdgas im nächsten Jahr eine Schlüsselrolle bei der Nachfragesteigerung spielen wird, wobei die Exporte bis 2025 um fast 2 Bcf/d ansteigen sollen. Das Wachstum der LNG-Kapazitäten und die nachhaltige internationale Nachfrage stärken den Ausblick auf höhere Erdgaspreise im kommenden Jahr weiter.

Ausblick von Goldman Sachs für die Erdgaspreise: 4,00 US-Dollar werden auf 2026 verschoben

Goldman Sachs bietet eine vorsichtigere Perspektive auf die Erdgaspreise und verweist auf Verzögerungen bei der Planung und beim Betrieb neuer LNG-Exportanlagen in Amerika.

Laut Analystin Samantha Dart wird erwartet, dass diese Verzögerungen den Verlauf der Preiserhöhungen von US-Erdgas abmildern und die Fähigkeit Europas beeinträchtigen, seine Erdgasspeicher für die Saison 2025 wieder aufzufüllen.

Goldman Sachs hat seine 2025er Prognose für den Henry-Hub-Preis nach unten auf 3 US-Dollar/MMBtu revidiert, von einer früheren Schätzung von 3,40 US-Dollar/MMBtu.

Die Bank hat auch ihre Prognose für die Preise in den USA angehoben, wonach der Preis von 4 US-Dollar/MMBtu auf 2026 verschoben wird, anstatt wie zuvor im vierten Quartal 2025.

Das Institut weist darauf hin, dass ein langsamerer Wachstum bei den US-LNG-Exporten den Inlandspreis für eine gewisse Zeit entlasten könnte, es stelle jedoch eine Herausforderung für Europa dar, das im nächsten Sommer weniger LNG-Ladungen zur Verfügung haben werde.

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