Dollar erreicht Zweijahreshoch, während europäische Rezessionsängste den Euro und das Pfund belasten

Der US-Dollar stieg am Freitag auf den höchsten Stand seit über zwei Jahren gegenüber einem Währungskorb und setzte damit seine Rallye auf die achte Woche in Folge fort - dem längsten Streifen seit 14 Monaten.

Eine Welle von schwächeren als erwarteten Geschäftsaktivitätsdaten aus Europa belastete den Euro und das britische Pfund schwer, da die Anleger auf schnellere Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) vorbereiten.

Eurozone-PMI rutscht in die Schrumpfung

Im November ist die private Geschäftstätigkeit in der Eurozone unerwartet geschrumpft und löste damit frische Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten der Region aus.

Der von S&P Global zusammengestellte Composite Purchasing Managers' Index (PMI) sank auf 48,1 und lag damit weit unterhalb der neutralen 50er-Schwelle, und es wurde ebenfalls eine unveränderte Leseart verfehlt. Dies markiert den ersten Rückgang der Geschäftstätigkeit in der Eurozone seit Januar.

Der Abschwung wurde durch einen Rückgang der Neuaufträge, höhere Eingangspreise und eine zunehmende politische Unsicherheit getrieben.

Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global, kommentierte: „Die Schnell-PMI-Umfrage für November zeigte, dass die Wirtschaft der Eurozone wieder in die Schrumpfung gerät, als sich die Schwäche des kämpfenden verarbeitenden Gewerbes auf die größere Dienstleistungswirtschaft ausweitete."

Auch die britische Wirtschaft schrumpft

Über den Ärmelkanal hinweg lieferte das Vereinigte Königreich ebenfalls ein enttäuschendes PMI-Ergebnis. Der Composite PMI fiel auf 49,9, gegenüber 51,8 im Vormonat und unter den Markterwartungen von 51,7.

Dies markiert den ersten Rückgang in der privaten Wirtschaftstätigkeit des Vereinigten Königreichs seit Oktober 2023.

"Der November-PMI zeigt, dass die Wirtschaft in eine bescheidene Abwärtsbewegung geraten ist, wobei das BIP im Quartal um 0,1 % zurückgegangen ist, aber der Vertrauensverlust deutet Schlimmeres an - einschließlich weiterer Arbeitsplatzverluste -, es sei denn das Sentiment wird wiederbelebt", sagte Williamson.

Dollar-Index steigt, Euro und Pfund stürzen ab

Der US-Dollar-Index (DXY), ein wichtiger Maßstab für die Leistung des Greenbacks, der von dem Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF UUP verfolgt wird, stieg auf über 107 - zuletzt wurde dieser Stand am 18. November 2022 erreicht.

Der Euro sank auf 1,04 gegenüber dem Dollar, dem niedrigsten Stand seit zwei Jahren. Das Pfund fiel auf 1,25 und befindet sich auf dem Weg zu seinem achten wöchentlichen Verlust in Folge - der längsten Verlustserie seit 1980.

Am Freitag wird S&P Global um 9:45 Uhr ET vorläufige PMI-Daten für die US-Wirtschaft veröffentlichen. Volkswirte prognostizieren, dass der Services-PMI im November von 55 auf 55,2 ansteigt, was auf die stärkste Expansion seit August hindeutet.

Es wird auch erwartet, dass das Wachstum des Verarbeitenden Gewerbes von 48,5 auf 48,8 ansteigt, obwohl es im Schrumpfbereich verbleibt.

Analysten: Euro ist angesichts schwacher Daten und geopolitischer Risiken gefährdet

Forex-Analysten weisen auf mehrere Katalysatoren für den scharfen Rückgang des Euro hin.

"Die Verschlechterung der Ukraine-Krise hat zu einer Phase der Risikoaversion geführt und dem EUR und GBP zugesetzt", sagte Luca Cigognini, Devisenstratege bei Intesa Sanpaolo.

Chris Turner, Analyst der ING Group, hob die technische Bedeutung des Rückgangs des Euro hervor: „Die heutige Veröffentlichung der weicheren als erwarteten PMI-Daten für die Eurozone hat als Katalysator für den Rückgang der EUR/USD geführt und zu einem Bruch der Seitwärtsbewegung innerhalb des letzten zwei Jahres geführt. Obwohl ein Rückgang von fast 7 % in nur zwei Monaten in historischer Hinsicht außergewöhnlich schnell ist, sind wir zuversichtlich, dass der EUR/USD weiter sinkt. Die Unterstützung ist begrenzt und das nächste wichtige Niveau liegt bei 1,0190/1,0200."

Der BBVA-Analyst Alejandro Cuadrado äußerte ähnliche Bedenken und wies darauf hin, dass zusätzlicher Abwärtsdruck auf den Euro aus der politischen Instabilität in Deutschland, dem Ergebnis der US-Wahlen und den zunehmenden geopolitischen Risiken entstehen könnte.

"Die angespannte Situation in Europa könnte sich kurzfristig verschärfen, und die Anleger gehen bei dem EUR natürlich vorsichtig vor", sagte er.

Der Kollege von Cuadrado, Michalis Onisiforou, beleuchtete die wirtschaftlichen Probleme Deutschlands: „Der Zusammenbruch der deutschen Koalitionsregierung und die vorgezogenen Wahlen bedeuten, dass es keine unmittelbare fiskalische Reaktion zur Linderung des Pessimismus im Zusammenhang mit der Binnenwirtschaft geben wird. In Verbindung mit den eskalierenden Risiken im Russland-Ukraine-Krieg steht Deutschland vor erheblichen Herausforderungen."

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