산타 랠리를 위해 그린치와 싸우는 트레이더들: 연말 급등을 예상하는 S&P 500 주식 10개

연말 연휴 시즌이지만, 이번 주 주식 시장의 축제 분위기는 그리 유쾌하지 않았다.

주 초에는 나스닥 100이 22,000을 돌파하며 사상 최고치를 기록하고, 연방준비제도(연준) 회의를 앞두고 금리 인하에 대한 낙관적인 전망으로 트레이더들이 고무된 상황이었다.

모든 징후는 월스트리트가 전통적으로 연말 마지막에 주가가 상승하는 ‘산타 랠리’를 다시 한번 맞이할 것으로 보였다.

그러나 트레이더들이 축제 분위기의 연말 강세장을 준비하던 중, 주 중반에 ‘그린치(Grinch)’가 등장하여 축제에 찬물을 끼얹었다.

그린치가 쇼를 훔쳐갔다

수요일은 연준의 매파적인 발언이 시장에 충격파를 가하면서 극적인 전환을 맞이했다.

연준 의장 제롬 파월은 투자자들에게 “새로운 단계”의 통화 정책을 선언하며 원치 않는 선물(a lump of coal)을 안겨주었다. 연준이 이미 9월 이후 100bp(베이시스포인트) 금리를 인하했음에도 불구하고, 파월은 중립 지대로 “상당히” 가까워졌다고 언급하며 장기적인 일시 정지를 시사했다.

명확한 의미는 공격적인 금리 인하 시대가 끝났다는 것이었다. 더 나쁘게도, 그린치는 내년에 금리 인상 가능성을 배제하지 않았다. 이 예상치 못한 전개는 트레이더들에게 전율을 일으키고 시장을 흔들리게 했다.

시카고 옵션 거래소 변동성 지수(VIX), 소위 월스트리트의 공포 지표가 수요일에 70% 이상 급등하며 2018년 2월 이후 가장 큰 단일일 상승폭을 기록했다.

S&P 500과 다우존스 산업평균지수는 2년 이상 만에 가장 나쁜 하루 성과를 기록했으며, 기술주들은 깊은 물속으로 가라앉았다.

산타 랠리에 대한 희망은 그린치가 쇼를 훔쳐가면서 무너지는 듯 보였다.

크리스마스 기적?

모든 것이 잃어버린 것처럼 보일 때, 금요일에는 크리스마스 이야기에서나 나올 법한 반전의 희망이 찾아왔다.

최신 인플레이션 데이터는 트레이더들에게 예상치 못한 선물을 안겨주었다. 연준의 개인소비지출(PCE) 물가 지수가 11월에 2.4% 상승하여 예상된 2.5%를 밑돌았다. 더욱 고무적인 것은, 변동성이 큰 음식과 에너지 가격을 제외한 핵심 PCE가 2.8%로 안정세를 유지하며 2.9% 예상을 하회한 것이다.

예상보다 낮은 인플레이션 수치는 마치 크리스마스 트리 아래에서 반짝이는 새 장난감을 발견한 것과 같았다.

위험 선호도가 빠르게 반등하며, 트레이더들은 주 초에 매도세로 타격을 입었던 주식들을 사기 위해 몰려들었다.

시장 분위기는 밝아졌고, 이에 따라 산타 랠리의 내러티브도 다시 모멘텀을 되찾기 시작했다.

산타 랠리와 그 유산

주식 시장은 12월 마지막 거래일에 상승하는 경향이 오랜 역사를 가지고 있다.

시즌액스(Seasonax)의 데이터에 따르면, S&P 500은 12월 20일부터 31일 사이에 76년 중 96년에서 상승세를 보였으며, 평균적으로 1.92%의 수익률을 기록했다. 지난 8년간은 이 연말 랠리가 매우 일관되게 긍정적인 수익을 제공하였다.

지난 30년 동안 S&P 500은 30회 중 24회에서 연말을 높은 가격으로 마감했다. 심지어 손실도 상대적으로 경미했으며, 가장 최근의 12월 하락은 2022년에 발생하여 지수가 마지막 며칠 동안 1.8% 하락했다.

2024년 마지막 거래일이 6일 남은 지금, 트레이더들은 여전히 산타 랠리를 구할 시간이 있을지도 모른다.

연말 상승을 위한 주목할 10개 주식

지난 20년의 데이터를 바탕으로, S&P 500 지수에서 강력한 연말 성과를 지속적으로 기록한 10개의 주식들을 소개한다:

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사진: Shutterstock 제공.

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