2025년에 최고의 수익률 낼 수 있는 우량주 7종목

2024년 미국 주식 시장은 주요 지수가 주요 이정표를 돌파하며 새로운 기록을 세웠다. 올해 많은 주식이 큰 폭의 상승세를 보였지만, 애널리스트들은 여전히 일부 우량 주식의 수익률이 더 높아질 것으로 예상하고 있다.

2024년 다우존스 지수 실적

다우존스 산업평균 지수는 올해 8번의 1,000포인트 돌파 기록을 세웠다. 37,000선 부근에서 연초를 시작하여 12월 초에 45,000선을 돌파했다. 지수가 44,000에서 45,000까지 도달하는 데 단 7거래일밖에 걸리지 않았으며, 이는 역대 두 번째로 빠른 1,000포인트 돌파 기록이다.

그 후 지수는 1974년 이후 사상 최초로 최장 10일 연속 하락세를 기록하기도 했다. 이러한 10일간의 저조한 실적은 여러 가지 요인이 복합적으로 작용한 결과였따.

다우존스 지수에는 테슬라TSLA, 알파벳GOOG 같은 ‘매그니피센트 7’ 종목이 모두 포함되지 않는다. 최근 다우존스 지수에 엔비디아NVDA가 편입되었지만 주식의 저조한 실적 때문에 지수를 끌어내렸다.

다우존스 지수를 구성하는 유나이티드헬스UNH는 이번 달 최고경영자 총격 사건 이후 큰 폭의 하락세를 보였다. 게다가 본질적으로 가격 가중 지수라는 역사적 장점은 오늘날 시장에서는 큰 단점이 되었다. 시가총액 가중 지수와 달리 가격 가중 지수는 고가 주식이 더 많은 비중을 차지하기 때문이다.

주요 다우존스 주식의 2025년 최고/최저 수익률 전망

애널리스트 추정치에 따르면 다우존스 지수 내 캐터필러CAT, 유나이티드헬스, 셔윈 윌리엄스SHW가 더 상승할 것으로 예상한다. 또한 아마존AMZN, 존슨앤드존슨JNJ, 쉐브론CVX, 머크 MRK에 대해서도 긍정적이다.

애널리스트들은 기업 실적에 따라 예측을 계속 업데이트하고 있으며, 새로운 실적 시즌이 시작되면 예상치는 변경될 수 있다.

선정 기준

• 다우존스 지수의 우량주 30개 종목

• 최고 및 최저 수익률은 Benzinga Pro 데이터의 12개월 평균 목표주가 기준

출처: Benzinga.com (2024년 12월 22일 데이터 기준)

캐터필러

• 캐터필러는 다우존스 구성 종목 중 31.68%의 가장 높은 상승 여력을 제시한다.
• Benzinga에 따르면 캐터필러는 추적하는 28명의 애널리스트는 주당 331.35 달러의 컨센서스 목표주가를 제시했다.
• 트루이스트 증권의 제이미 쿡은 2024년 12월 19일 정부 이니셔티브와 민간 부문 프로젝트에 힘입어 인프라에 대한 상당한 투자가 캐터필러 장비 수요를 촉진할 것으로 예상하면서 목표주가를 주당 454달러에서 471달러로 상향 조정했다.
• 씨티그룹 애널리스트 카일 멩게스는 2024년 12월 9일 이 회사에 대한 ‘매수’ 의견을 유지하고 목표주가를 435달러에서 460달러로 상향 조정했다.
• 12월 9일, JP모건의 애널리스트 타미 자카리아도 캐터필러에 대해 ‘매수’ 의견을 유지하며 낙관적인 입장을 재확인했다. 동시에 캐터필러의 목표주가를 주당 500달러에서 515달러로 올렸.

유나이티드헬스 그룹

• 유나이티드헬스 그룹은 다우존스 구성 종목 중 두 번째로 높은 28.95%의 상승 잠재력을 가지고 있다.
• Benzinga에 따르면 회사를 추적하는 26명의 애널리스트는 주당 331.35달러의 컨센서스 목표주가를 제시했다.
• 오펜하이머는 2024년 12월 6일에 목표주가를 주당 610달러에서 640달러로 올렸다. 목표주가 인상의 주된 이유는 오펜하이머 애널리스트가 재무 모델을 업데이트했기 때문이다. 이 업데이트는 유나이티드헬스가 8-K 신고서에서 공개한 공개 정보만을 기반으로 한 것으로 보인다.
• 스티븐스 앤 코는 2024년 12월 5일, 브라이언 톰슨 CEO의 치명적인 총격 사건으로 인해 투자자 컨퍼런스가 취소되기 전에 유나이티드헬스가 공유했던 2025년 가이던스 지표를 자세히 검토한 후 목표주가를 주당 605달러에서 675달러로 올렸다.
• 도이치은행은 이번 사건에 대한 투자자들의 포지션이 대부분 중립에서 긍정적이며, 3분기 전망에 비해 부정적인 수정을 예상하는 사람은 거의 없다고 판단하여 목표주가를 595달러에서 625달러로 상향 조정했다.

셔윈 윌리엄스 

• 셔윈-윌리엄스는 2025년까지 24.08%의 상승 잠재력을 가지고 있다.
• Benzinga에 따르면 회사를 추적하는 25명의 애널리스트가 주당 371.19달러의 컨센서스 목표주가를 유지했다.
• 에버코어 ISI의 그렉 멜리치는 2024년 11월 7일 셔윈 윌리엄스의 목표주가를 주당 400달러에서 420달러로 올렸다.
• RBC 캐피털의 아룬 비스와나탄은 2024년 10월 24일에 목표주가를 주당 455달러에서 446달러로 낮췄다. 비스와나탄은 3분기 실적이 투자자들의 기대에 미치지 못했다는 점을 인정하면서도, 시장 점유율 상승 가능성과 2025년 1월로 예정된 가격 인상의 긍정적인 영향을 강조했다.
• 씨티그룹은 2025년 상반기의 수요 부진이 금리 인하의 빠른 통과를 방해할 것으로 예상하면서 10월 24일에 목표주가를 430달러에서 420달러로 조정했다.

아마존

• 아마존의 2025년 상승률은 23.82%로 예상된다.
• Benzinga에 따르면 회사를 추적하는 39명의 애널리스트가 247.05달러 컨센서스 목표주가를 유지했다.
• 타이그리스 파이낸셜의 이반 페인세스는 2024년 12월 20일 아마존이 강력한 소매업 트렌드, 생성형 AI와 주문 처리 네트워크의 효과적인 활용, 전체 비즈니스에 걸친 AI의 전략적 통합에 힘입어 지속적인 성공을 거둘 수 있는 좋은 위치에 있다고 판단하여 목표주가를 245달러에서 290달러로 상향 조정했다.
• 번스타인은 운영 효율성과 사업 부문 전반의 지속적인 모멘텀에 따른 강력한 장기 성장에 대한 기대감으로 2024년 12월 18일에 목표주가를 주당 235달러에서 265달러로 상향 조정했다.
• JP모건의 애널리스트 더글러스 앤머스는 아마존이 2025년 최고의 아이디어 종목이며, 앞으로 몇 달 동안의 AWS 성장에 대한 신뢰가 그 주요 이유라고 꼽았다. 그는 2024년 12월 18일에 목표주가를 250달러에서 280달러로 올렸다.

존슨앤드존슨

• 존슨앤드존슨은  2025년에 22.41%의 상승률을 기록할 것으로 예상되는 5위 종목이다.
• Benzinga에 따르면 회사를 추적하는 21명의 애널리스트는 168달러의 컨센서스 목표주가를 제시했다.
• 씨티그룹의 조앤 우엔쉬는 2024년 12월 11일 ‘매수’ 의견을 유지하면서 존슨앤드존슨의 목표주가를 주당 185달러에서 175달러로 낮췄다.
• 뱅크오브아메리카 증권은 2024년 12월 10일에 ‘중립’ 의견과 목표주가 166달러로 존슨앤존슨에 대한 커버리지를 재개시했다. 현재 존슨앤드존슨의 동종업계 대비 밸류에이션 프리미엄이 상승 잠재력을 제한할 수 있다고 지적한다. 그러나 애널리스트는 "상당히 흥미로운" 파이프라인을 인정하며 2025년에 탈크 관련 소송이 해결되면 도움이 될 것으로 예상한다. 이러한 분석은 11개의 미국 대형 제약 및 생명공학 기업에 대한 뱅크오브아메리카의 광범위한 커버리지 개시의 일환이었다.
• 울프 리서치의 애널리스트 알렉산드리아 해먼드는 2024년 11월 15일에 존슨앤존슨에 대해 ‘시장수익률 상회’ 의견을 제시하고 주당 190달러의 목표주가를 설정했다.

쉐브론 코퍼레이션

• 쉐브론의 2025년 상승률은 21.42%로 예상된다.
• Benzinga에 따르면 회사를 추적하는 24명의 애널리스트들은 179.36달러 컨센서스 목표주가를 제시했다.
• 파이퍼 샌들러의 애널리스트 라이언 토드는 2024년 12월 19일에 쉐브론의 목표주가를 주당 184달러에서 173달러로 낮추면서 ‘매수’ 의견을 유지했다. 파이퍼 샌들러는 엑손모빌과 쉐브론 사이의 밸류에이션 격차는 헤스 코퍼레이션 인수 거래의 65% 이상이 실패할 확률을 의미한다고 말한다. 이 시나리오는 15%~25%의 상승 여력이 있는 반면, 거래가 성공할 경우 5%~10%의 하락 여력이 있다
• 이러한 거래 불확실성에도 불구하고 파이퍼 샌들러는 쉐브론이 2025년에 프로젝트 시작과 자본 지출 통제에 힘입어 강력한 포트폴리오 성과를 달성할 것으로 예상한다. 이로 인해 60~70억 달러의 잉여현금흐름이 크게 증가할 것으로 예상하고 있다.
• 웰스파고 애널리스트 로저 리드는 2024년 12월 9일에 쉐브론 목표주가를 171달러에서 188달러로 올렸다.
• 트루이스트 증권은 2024년 12월 6일에 ‘보유’ 등급을 유지하면서 쉐브론의 목표주가를 155달러에서 160달러로 올렸다. 이 애널리스트는 충분한 로열티를 포함한 쉐브론의 상당한 재고를 강조하고 자본 효율성이 개선되어 내년에 현금 흐름이 개선될 것으로 예상한다.

머크

• 머크는 2025년까지 다우존스 지수에서 7번째로 높은 20.76%의 수익률을 기록할 것으로 예상된다.
• Benzinga에 따르면 회사를 추적하는 27명의 애널리스트는 126.24달러 컨센서스 목표주가를 제시했다.
• BMO 캐피털 마켓츠는 2024년 12월 20일에 목표주가를 136달러에서 105달러로 낮추면서 ‘시장수익률 상회’에서 ‘시장수익률’로 하향 조정했다. 이 하향 조정은 중국에서의 가다실(Gardasil) 프랜차이즈에 대한 우려와 키트루다(Keytruda)가 바이오시밀러 및 제네릭 의약품과의 경쟁 심화에 따른 잠재적 수익 격차를 반영한 것이다.
• 뱅크오브아메리카 증권의 팀 앤더슨은 2024년 12월 10일에 머크에 대해 ‘매수’ 의견을 유지하면서 목표주가를 주당 127달러에서 121달러로 하향 조정하는 등 낙관적인 입장을 유지했다
• 트루이스트의 애널리스트 로빈 카르나우스카스는 2024년 11월 7일 머크에 대한 ‘매수’ 의견을 재확인했지만 목표주가는 주당 132달러에서 130달러로 낮췄다.

사진: Shutterstock

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