워런 버핏의 S&P 500 펀드 전략, 1930년대 이후 최고의 시장 집중도로 새로운 도전에 직면

워런 버핏은 개인들이 시장 타이밍을 맞추거나 주식을 선택하기보다는 장기적인 수익을 위해 저비용 S&P 500 인덱스 펀드에 투자할 것을 권장한다. 그러나 코베이시 레터(Kobeissi Letter)는 목요일에 우려스러운 트렌드를 밝혀냈다.

무슨 일이 있었나: S&P 500의 상위 10개 주식이 이제 75번째 백분위 주식보다 거의 800배 더 크며, 이는 1930년대 대공황 당시의 집중 수준을 초과하는 수치이다. 현재의 집중도는 2001년보다 50% 더 강하다.

상위 몇 개의 대기업들이 S&P 500 내에서 지배적인 위치를 차지하고 있는 것은 이러한 집중과 관련된 잠재적 위험에 대한 우려를 불러일으킨다.

Shocking stat of the day:

The top 10 stocks in the S&P 500 are now almost 800 TIMES larger than the 75th percentile stock.

Not even the Great Depression in the 1930s saw market concentration this high.

It's now 50% MORE concentrated than 2001. pic.twitter.com/vhbw1DprQ0

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) January 2, 2025

코베이시 레터의 발견은 억만장자 투자자인 차마스 팔리하피티야(Chamath Palihapitiya)의 경고와 일치한다. 그는 S&P 500의 집중화 위험을 강조하며, 상위 10개 주식이 시가총액의 40%를 차지한다고 지적했다. 이는 시장 변동성이 발생할 경우 심각한 문제를 일으킬 수 있다. 그는 격동의 시기에 다각화가 부족하면 “막대한 손상”을 초래할 수 있다고 경고했다.

중요한 이유: S&P 500 지수 내의 집중도가 증가하는 것은 금융 시장에서 중요한 발전입니다. 수년 동안 몇 개의 대기업들이 지배적인 위치를 차지해 왔으며, 이는 투자자들과 더 넓은 시장에 대한 함의에 대한 우려를 불러일으키고 있다. 2020년에는 COVID-19 팬데믹가 이 트렌드를 가속화하여 애플AAPL과 아마존닷컴AMZN 같은 기술 대기업들이 상당한 성장을 이루어 지수의 균형을 더욱 왜곡했다.

2021년부터 분석가들은 이 집중과 관련된 잠재적 위험를 주목하기 시작했으며, 이러한 주요 주식들에서의 중요한 하락이 지수의 성과에 과도한 영향을 미칠 수 있다고 경고했다. 이러한 우려는 위험을 완화하기 위한 분산의 중요성을 강조하는 금융 전문가들에 의해 다시 한 번 강조되었다.

가격 동향: Benzinga Pro에 따르면, SPDR S&P 500 ETF TrustSPY는 금요일 1.25% 상승했으나, 지난 한 달 동안 2.59% 하락했다. Invesco QQQ Trust, Series 1QQQ는 금요일 1.64% 상승했으나, 지난 한 달 동안 0.89% 하락했다.

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면책조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 Benzinga Neuro의 도움으로 생성되었으며, Benzinga 편집자에 의해 검토 및 게시되었습니다.

이미지 출처: Shutterstock

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