4분기 기관 투자자들, 정치적 불확실성 속에서 헬스케어 부문 축소, 기술주와 금융주에 집중

기관 투자자들은 2024년 4분기 동안 기술과 금융 부문에 대한 낙관적인 태도를 보였으며, 이들 부문에서 주요 자금 유입이 발생했다고 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 13F 서류에 나타났다. 반면, 투자자들은 의료 부문에서 물러서는 모습을 보였다.

무슨 일이 일어났는가: 13F 서류는 최소 1억 달러의 자산을 관리하는 매니저들이 SEC에 의무적으로 제출하는 보고서이다. LPL 파이낸셜의 수석 기술 전략가 아담 턴퀴스트(Adam Turnquist)는 4분기 동안 이러한 펀드들의 보유 종목에서 큰 변화가 있었음을 분석했다.

기술의 재부각과 금융의 성장

미국 대통령 선거 결과, 규제 완화에 대한 기대, 연방준비제도(연준) 금리 인하 이후 대출 활동 증가 가능성이 투자자들이 4분기 동안 기술과 금융 부문에 대한 투자를 늘리게 만든 주요 요인이라고 턴퀴스트가 설명했다.

3분기에 약간의 하락세를 보인 후, 기술 보유 비중이 0.7% 증가하여 해당 부문의 성장 잠재력에 대한 신뢰를 반영했다. 금융 부문으로의 이동도 0.6% 증가했다.

또한, “통신 서비스와 소비재 할당이 각각 0.5% 증가했으며, 상장지수펀드(ETF)에 대한 할당도 0.4% 증가했다”고 LPL 파이낸셜의 노트에서 언급했다.

압박을 받는 의료 부문

반면에, 의료 부문은 1.4% 감소하면서 큰 하락세를 보였다.

이러한 후퇴는 정체된 시기를 거친 후 발생한 것으로, 정치적 요인의 영향을 받았을 가능성이 높다. 턴퀴스트는 “소위 반백신 건강부 장관인 로버트 F. 케네디 주니어의 지명과 저소득층 건강보험법(Affordable Care Act) 보조금 감소 가능성”이 잠재적 촉발제가 될 수 있다고 언급했다.

부문	2024년 4분기 변화
기술	0.70%
금융	0.60%
통신	0.50%
소비재	0.50%
기타	0.40%
에너지	-0.10%
산업재	-0.20%
유틸리티	-0.20%
소비재	-0.30%
원자재	-0.30%
부동산	-0.30%
의료	-1.40%

추가 참고: 2024년 4분기 양자 컴퓨팅 주식의 주요 보유자: 블랙록, 뱅가드, UBS, 스테이트 스트리트가 리게티, D-웨이브, 아이온큐, 퀀텀 컴퓨팅에 대거 투자

왜 중요한가: 이 보고서는 헤지 펀드, 연기금, 기부금과 같은 주요 플레이어들의 투자 전략을 엿볼 수 있는 기회를 제공한다.

LPL 리서치의 전략적 및 전술적 자산 배분 위원회는 주식에 대해 중립적인 입장을 유지하되, 대형 성장주와 국내 기업을 선호한다. 또한 고정 수익에 대해서도 중립적인 입장을 유지하며, “품질 상향” 접근 방식을 권장하고 금리 변동성으로 인한 만기 추가를 경계한다.

헤지 펀드들도 주류 추세를 따르다

헤지 펀드들은 주류 추세를 대체로 반영하여 기술 보유를 늘리고 의료 부문에 대한 노출을 줄였다고 노트에서 언급했다.

아마존닷컴AMZN, 엔비디아NVDA 및 테슬라TSLA가 주요 선택 종목으로 부각되었고, 시장 가치가 크게 증가했다. 그러나 마이크로소프트MSFT는 210만 주가 순매도로 감소했으며, 팔란티어 테크놀로지스PLTR와 PDD 홀딩스 ADRPDD도 상당한 축소를 겪었다.

전반적인 추세는 일관되었지만, 개별 헤지 펀드 전략은 차이를 보였다. 워런 버핏의 버크셔 해서웨이BRK는 기술 노출을 증가시키고 컨스텔레이션 브랜드STZ를 추가했으나, 뱅크 오브 아메리카BAC의 지분은 줄였다.

반대로, 마이클 버리(Michael Burry)가 이끄는 사이언 에셋 매니지먼트(Scion Asset Management)는 의료 및 소비재를 선호하며 금융 및 소비재에서의 포지션을 매도했다.