마틴 슈크렐리, 팔란티어의 400만 달러 ARPC 평가에 "결함 있지만 하락 베팅은 안 해"

"파마 브로”로 알려진 논란이 많은 전 헤지펀드 매니저 마틴 슈크렐리는 수요일(12일) 팔란티어 테크놀로지스PLTR의 고객당 평균 매출(ARPC) 400만 달러에 대한 분석에 ‘결함이 있다'며 의문을 제기했다. 하지만 궁극적으로 팔란티어의 성장 전망을 옹호했다.

무슨 일 있었나: 마틴 슈크렐리는 팔란티어에 대한 일반적인 분석에 따르면 약 2만 개의 기업만이 400만 달러의 데이터 분석 제품군을 감당할 수 있다고 지적했다. 그는 일부 가치 평가 모델에서는 2035년까지 모든 기업이 팔란티어의 서비스를 도입할 것으로 가정하여 현재 기업 가치를 정당화한다고 고 했다.

이전에 팔란티어의 영업현금흐름이 2025년에 18억 달러에 달할 것으로 예상했던 슈크렐리는 이 분석이 핵심 요소를 간과하고 있다고 반박했다.

그는 팔란티어의 소프트웨어가 예산 제약에 관계없이 긍정적인 투자 수익을 창출할 수 있고, 좌석당 가격 책정 모델이 시장 범위를 확대할 수 있으며, 제품 제공을 다양화할 가능성이 높다는 점을 지적했다.

그러나 스노우플레이크SNOW, 데이터브릭스 그리고 AI 스타트업들로부터 경쟁 위협을 인정하면서도 고수익 라이선스 매출 500억 달러를 달성한 엔터프라이즈 소프트웨어 회사가 있는지 의문을 제기했다.

interestingly, the analysis is flawed in a few ways.

1) software like this might SAVE you money, budget is irrelevant when ROIC is +
2) PLTR prices software per seat, so i expect their ARPC would decline over time, allowing them to reach more customers
3) they will put out more…

— Martin Shkreli (@MartinShkreli) March 12, 2025

왜 중요한가: 팔란티어의 주가는 도널드 트럼프 대통령의 11월 대선 승리 이후 50% 이상 급등하여 같은 기간 동안 S&P 500에서 가장 우수한 성과를 거두었다. 회사는 최근 3월 24일부터 다우를 대체하여 S&P 100 지수에 편입되었다.

데이터 분석 회사 팔란티어의 시장 성과는 인공지능 역량에 힘입은 것으로 최근 웨드부시 증권, 루프 캐피털, 씨티그룹 등 애널리스트들의 목표주가 평균은 123.67달러로 현재 수준에서 46% 상승 여력이 있음을 시사한다.

벤징가 엣지 순위에 따르면, 팔란티어는 모멘텀에서는 스노우플레이크를 상회하지만 성장과 가치 지표에서는 뒤처지는 것으로 나타났다.

팔란티어 엣지 순위:

스노우플레이크 엣지 순위:

ARPC 비판에도 불구하고 슈크렐리는 긍정적인 전망으로 결론을 내렸다. "나는 팔란티어 하락에는 베팅하지 않을 것이다.”

주가 움직임: 수요일 팔란티어 주가는 7.17% 상승한 83.65달러에 마감했고, 올해 들어 11.25% 상승했다.

이미지 출처: Shutterstock

면책 사항: 이 콘텐츠는 AI 도구의 도움을 받아 부분적으로 생성되었으며, Benzinga 편집자에 의해 검토되고 게시되었습니다.

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