AI 버블 꺼지나? '매그 7' 이익률 압박받고, 2025년 자본지출 급감할 수도

이른바 ‘매그니피센트 7’ 기업들은 2025년 인공지능(AI) 인프라에 총 3,300억 달러 이상의 자본지출(CAPEX)을 예상하고 있다. 이런 가운데 칩 부족에도 불구하고 중국의 AI 혁신이 거대 기술 기업들의 목표에 영향을 미쳐서 수익성에도 변화가 나타날 수 있다.

무슨 일 있었나: ‘매그니피센트 7’은 2025년에 3,300억 달러 이상을 자본지출에 투입할 것으로 예상된다. 칩 제조사 엔비디아는 실적 발표에서 목표치를 명시적으로 언급하지 않았지만, 아이폰 제조업체인 애플은 향후 4년 동안 5,000억 달러를 지출할 것으로 예상하고 있다.

그러나 나머지 기업들은 2025년에 대한 구체적인 목표를 제시했다.

야데니 리서치(Yardeni Research)의 에드워드 야데니에 따르면, 중국이 저렴한 칩으로 AI 관련 기술을 계속 확장함에 따라 "AI 버블"이 "붕괴"될 수 있다고 한다.

그는 "현재 우려되는 것은 중국에서 개발된 딥시크(DeepSeek)와 마누스(Manus)와 같은 오픈소스 대규모언어모델(LLM)이 작동하는 데 훨씬 덜 강력한 반도체를 필요로 한다는 점”이라고 했다.

또한 "그렇다면 AI 시스템의 이익률과 함께 AI 자본지출도 감소할 것이다”라고 덧붙였다.

왜 중요한가: 2025년, 메타 플랫폼스를 제외한 모든 ‘매그니피센트 7’ 기업의 실적이 저조했다. ‘매그니피센트 7’을 추적하는 Roundhill Magnificent Seven ETFMAGS는 연초 대비 12.87% 하락했다.

딥시크가 1월 24일에 출시된 이후 MAGS 가격은 16.21% 하락했다.

B2BROKER의 최고거래책임자인 존 무릴로(John Murillo)에 따르면 ‘매그니피센트 7’의 저조한 실적은 "금리 민감성", "해소되지 않은 무역 긴장", 그리고 시장 조정 속에서 S&P 500의 시가 총액에 이들 주식이 집중된 데 기인한다.

가격 움직임: 각각 S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추적하는 SPDR S&P 500 ETF TrustSPY와 Invesco QQQ Trust ETFQQQ는 월요일(17일) 상승했다. SPY는 0.77% 상승한 567.15달러를 기록했고, QQQ도 0.65% 상승한 482.77달러를 기록했다.

사진 출처: Shutterstock

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